Page 98 - 《华中农业大学学报（社会科学版）》2021年第5期

９ ２ 华中农业大学学报( 社会科学版) ( 总 １５５ 期)

素, 但其对鸡蛋价格的影响还需通过蛋鸡价格进行传导, 加上蛋鸡养殖的生产周期较长, 故饲料价格
对鸡蛋价格波动的反应速度最慢, 且预测精度也是 ４ 个指标中最低的, 其对鸡蛋价格波动的解释能力
较弱.依据样本内最优估计误差判别的最优滞后阶数, 牛肉价格是 ４ 周, 羊肉价格是 ６ 周, 活鸡价格
是 ７ 周, 蛋鸡配合饲料是 ９ 周, 该判别标准下各指标对鸡蛋价格的解释能力和作用方式均不同于样本
内最优预测, 需求因素对鸡蛋价格波动的反应程度总体快于供给因素, 与大多学者研究结论相悖, 故
该标准下构建模型的预测效果不如前者, 但整体仍优于同频模型.
( ２ ) 不同向前预测步数 h 下, C ( １ ) ＧMIDAS 模型和同频模型的预测精度比较.由于 C ( １ ) ＧMIＧ
DAS 模型更适用于短期预测, 故本研究将讨论半年期即 ２４ 步以内, ４ 个重要先行指标在其最优滞后
阶数下的 C ( １ ) ＧMIDAS 模型预测误差和 C ( n ) ＧMIDAS 模型的预测效果.首先, 比较 C ( １ ) ＧMIDAS
模型和 ARIMA 模型的预测情况, 整体来看, 当 h≤２０ 时, C ( １ ) ＧMIDAS 模型的预测效果整体优于
ARIMA 模型, 特别当h 取 ３ 、 ９ 、 １９ 、 ２０ 时, ４ 个指标的模型预测效果均优于 ARIMA 模型( 图 ２ ).其
中, 基于羊肉价格的预测优势最明显, 而基于牛肉价格的预测优势略有不足, 主要原因可能是因为
２０１９ 年以来牛肉市场形势起伏较大, 价格涨幅较大, 而羊肉市场形势相对稳定, 价格波动相对平稳;
另一方面, 牛羊肉市场对抗不确定因素等未知情况的影响时, 反应差别明显, ２０２０ 年, 我国牛肉进口
量同比增加２７．７％ , 而羊肉进口量反之同比下降６．９７％ , 表明牛肉价格相对敏感, 市场相对活跃, 故其
作为自变量预测鸡蛋价格时预测效果不如相对稳定的羊肉价格.其次, 比较 C ( １ ) ＧMIDAS 模型和
PDL 模型的预测情况发现, 不同指标对应的最优预测步数无法统一, C ( １ ) ＧMIDAS 模型的预测优势
不明显, 则进一步探讨 C ( n ) ＧMIDAS 模型的预测效果, 整体来看, 当h≤２０ 时, C ( n ) ＧMIDAS 模型较

同频 PDL 、 ARIMA 模型均具有明显的预测优势, 尤其当 h≤３ 时, 预测优势尤其突出( 图 ３ ).综上,
当预测步数h≤２０ 时, C ( n ) ＧMIDAS 模型较同频模型具有明显的预测优势, 这也验证了混频模型更

适合进行短期预测的结论.

图 ３ 不同预测步数 h 下 C ( n ) ＧMIDAS 模型和
图 ２ 不同预测步数 h 下 C ( １ ) ＧMIDAS 模型和
PDL 、 ARIMA 模型预测精度比较
ARIMA 模型预测精度比较
４． 加入 PMI 指数和鸡蛋期货价格的模型预测结果比较
依据最优预测误差得到的各指标的最优 C ( n ) ＧMIDAS 模型的滞后阶数分别为: 牛肉价格滞后
３３周、 羊肉价格滞后 ４５ 周、 活鸡价格滞后 ３ 周、 蛋鸡配合饲料价格滞后 ６８ 周, 类似地, 得到鸡蛋期货
价格以及 PMI指数对应的最优预测方法滞后阶数, 以上模型的全样本( ２０１５ 年１ 月至２０２０ 年１２ 月)
回归结果见表 ４ .
表 ４ 各指标最优 C ( n ) ＧMIDAS 模型回归结果
指标 K 常数 λ β θ １ θ ２ RMSE
基于牛肉价格 ３３ －０．７３３ ０．３０１ ６．２３０ ５．０４７ －０．８０７ ８．９３５
基于羊肉价格 ４５ １．７９９ ０．３５５ －８．６４３ ４．２７１ ７．２７２ ８．８３０
基于活鸡价格 ３ －０．０６８ ０．３５２ ２．９４０ ２．４３０ ４．９７０ ４．９０９
基于蛋鸡配合饲料价格 ６８ －０．２８１ １．０×１０ －８ ７．３２５ ５．０１８ ０．４３５ ５．２９０
基于鸡蛋期货价格 ８ ０．１５６ ０．２５２ １．６８６ １．０５６ １．００２ ２．８６３
基于 PMI指数 ２ ０．２９６ ０．５０３ ０．１３７ －０．３７１ －０．０１９ ９．６０９